誰說被壞消息影響下的股票不能賺錢 – DIDI

在4.7.2021 當天,滴滴打車 (NYSE:DIDI) 被中國當局以「嚴重違法違規收集使用個人信息」為由,將其APP下架以及傳出整改訊息,股價應聲下跌22%.

“別人恐懼時我貪婪”是巴菲特的名言,而亦由於股價大跌引起我們對DIDI的興趣.

滴滴的基本面

滴滴是全球最大的打車平台:

  1. 服務全球超過4000個城市,對比Uber在全球服務>10000 個城市
  2. 在全球擁有約1.56億月活躍用戶,對比Uber約9300萬月活躍用戶
  3. 在全球擁有約1500萬年活潑司機,對比Uber約390萬年活躍司機
  4. 平均每日在平台上交易額約4100萬,對比Uber每日交易額約1556萬
  5. 滴滴在中國擁有90%的市佔率,而Uber 則在美國有68%的市佔率

營業額增長率

而其營業額在2018, 2019 及 2020年分別為 20.92 billion USD, 23.94  billion USD and 21.91 billion USD,CAGR為36%,而其2020年的營業額受損主要因為受到Covid-19對國內出行的影響,可以看見Uber有類似的走勢:

11.3 billion (2018), 14.1 billion(2019) and 11.1 Billion(2020)

不過就著以上營收衰退的問題,似乎不必太過擔心,因為DIDI Q12021 的財報顯示市民在出行上的消費似乎有開始復甦的跡象 (6.4B USD for first 3 months)

大家都知道對於叫車公司來說最重要的是用戶習慣,當用戶習慣了使用一款APP便不會輕易轉換,而最大的轉換原因通常在於其他APP推出更便宜的服務,更方便的服務(更多的司機)

不過對於DIDI來說,要保持市佔率真的不難:當你搶占了90%的市場時,其他公司根本沒有資本可以跟DIDI打,當其他小公司推出優惠,DIDI就會推出更多優惠去回應打擊

而且在司機網絡上其他小公司根本沒有資源可以跟DIDI碰,試想想你在打車時如果因為司機太少而需要等20分鍾才有車,而DIDI只需要5分鍾,你還會選擇其他公司嗎

所以,我們認為DIDI在中國其實享有非常大的優勢.

當分析完滴滴的基本面後,我們可以說是對其有相當的信心,即使在當局打壓下被其他小公司暫時搶掉市佔,我們相信以DIDI的資源及資金可以很快就追回來.

不過最大的不確定性是當局會否強制DIDI在美國退市,所以在這個風險仍然不明朗的情況下我們仍然不會把DIDI作為長期投資,暫時只會在較短的時間段內操作DIDI.

DIDI的入場點

就6.7.2021 當天看來,股價雖然下跌22%以上,不過在卻伴隨著大量買單買入(成交量> 平時的6倍以上),可見有不少人因為這次的事件進行炒底,說明資金面的情況非常不錯.

不過單單就大量買入並不能確定DIDI在未來就會有回彈的可能,我們必須同時了解基本面,風險以及等待更佳的買入點.

及後DIDI的確延續跌勢,在8.7.2021 跌出了11$ 的上市後新低,不過我們明顯見到成交量已經開始萎縮,證明賣壓已經被消化得差不多了,除非有什麼更壞的消息,所以我們可以當11$作為重要的支撐位置,若入場後股價跌破11$ 必須立即止蝕.

我們第一波的短線操作入場點在其洗盤後,在技術圖形上造出”Bullish Flag”的位置,可以明顯看見成交量萎縮代表賣盤即將耗盡

當一根陽燭突破向下通道時,我們便進行買入操作,買入位置為11.8$

當向上趨勢型成時股價不斷向上突破直至做出圓頂以及陰陽燭上連續出現數次長影線伴隨著伕平常大的成交量預示著向上買盤即將到達盡頭,於是我們在13.1左右獲利了結.

及後今天(16/7 )再有消息傳出DIDI被當局整改的可能性越來越高,甚至有當局人員進駐DIDI的內部,為企業的未來添上大重更大的不確定性,在這個前提下我們暫時不會再進場.

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